Radivoj Pregelj
Mi u „Triglav Skladih” (Triglav fondovima, nap. prev.) imamo izuzetno odgovaran zadatak: vodimo računa o imovini koju nam u uzajamne i penzijske fondove ili na individualno upravljanje poveravaju klijenti. U zamenu za pruženo poverenje vodimo računa o uspešnom oplemenjivanju sredstava investitora. U poslednje vreme je sve više u fokusu održivo investiranje: s jedne strane su preduzeća svesna značaja uzimanja u obzir održivih rizika za postizanje boljeg poslovanja, a s druge strane je i potražnja klijenata za investicijama koje uzimaju u obzir aspekte održivosti sve veća.
Dragoceno poverenje
Svojim radom zadiremo u vrlo intimne oblasti klijenata. Ljudi nam poveravaju da se finansijski pobrinemo za njihove najdraže, ako se njima dogodi ono najgore, da budemo pored njih prilikom popravke krova njihovog doma i lečenja povređenog kolena. Poveravaju nam i svoj novac – da ga ulaganjem u različite investicije oplemenimo i obezbedimo im finansijski sigurnu budućnost. U tome smo dobri. Sa saradnicima vodimo računa da ne budemo samo među (naj)uspešnijim upravljačima u Sloveniji, već i u globalnom pogledu. U najvećim krizama smo donosili pravilne odluke i ostvarivali dobre prinose. Koji je recept? Svakodnevna inicijativa i traženje prilika. Treba da kažem da imovina u „Triglav Skladi” nije bezbedno investirana samo zbog mehanizama zaštite, kojih postoji mnogo u finansijskom sektoru, već pre svega jer saradnici i ja shvatamo posao nadasve ozbiljno. Na taj način dan za danom opravdavamo poverenje naših klijenata.
Ključ dobrog upravljanja
U našim simpatično i savremeno opremljenim prostorijama „Triglav Skladi” nema ni traga nekoj tenziji, koja je prikazana u filmovima sa Volstrita. Kod nas je atmosfera umirena. Na monitorima pratimo dešavanja na tržištu, ali kod nas nema vike i nervoze. Ukoliko si dobro podučen o dešavanjima i mirno prihvataš i eventualne padove, možeš biti vrlo uspešan u investiranju. Pošto želimo da uspešno upravljamo imovinom pomoću pravilnih pristupa i da obezbedimo stabilne prinose za naše klijente, moramo biti promišljeni i mirni, ali nikako da se zalećemo. Naime, kod uspešnog upravljanja nisu u pitanju kratkoročne špekulacije, već predviđanje šta će se dogoditi na dugi rok. Ukoliko vladaš time, možeš u okviru jedne decenije udvostručiti ili utrostručiti uloženi novac. Svako jutro, kad se skupimo upravljači, kao ekipa pregledamo poslednje ekonomske vesti i izveštaje o poslovanju preduzeća koja pratimo. Razgovaramo o makroekonomskim trendovima i svim mogućim rizicima koji bi se mogli ostvariti. Informacije čitamo produbljeno, povezujemo ih međusobno i učimo jedni od drugih.
Donošenje pravih odluka u pravo vreme
Tako smo, recimo, na osnovu podataka da u Kini vlada autokratsko političko rukovodstvo, koje ograničava rast preduzeća i ima problem s Tajvanom, procenili da će verovatno biti vreme za smanjenje investicija na kineskim tržištima. Takvu odluku smo doneli pre određenog vremena. Bila je pravilna. Donošenje pravih odluka u pravom trenutku za kupovinu ili prodaju finansijskih instrumenata obezbeđuje viši prinos „Triglavovih” fondova, među kojima je i penzioni. Našim uspešnim radom jačaju ugled i imidž Grupe „Triglav”. Uprkosim svim merama opreza, dešava se da finansijska tržišta neočekivano osciliraju. Do toga je došlo prilikom početka epidemije. Tada je ključno, bez obzira na stres koji ja najviše volim da oslobađam u prirodi, a tokom poslednjih godina i meditacijom, ostati miran. Zbog sebe, posla koji obavljaš, ali pre svega zbog klijenata kojima je tada potrebno smirivanje. U takvim trenucima je veoma bitno da se mi rukovaoci emotivno izolujemo i da nas ne preplavi panika. Dugoročne investicije nisu impulsivni sprint, već maraton.
Investiranje uz uzimanje u obzir aspekata održivosti
Zbog klimatskih promena, digitalizacije, veštačke inteligencije i, na kraju krajeva, kompleksnog društvenog okruženja, i na kapitalskim tržištima se dešava pomeranje ka održivijem investiranju. Finansijska preduzeća, kakvo je i naše preduzeće za upravljanje, zbog njihove bazične fiducijarne dužnosti da sredstvima koja su im poverena na upravljanje postupaju odgovorno, pažljivo i u najboljem interesu klijenata, sve više se usmeravaju ka uzimanju u obzir aspekata održivosti. U „Triglav Skladi” smo uvereni da je to u najboljem interesu naših klijenata. Takođe, očekujemo da će od klijenata, kako fizičkih tako i pravnih, potražnja u pogledu održivih oblika investicija biti sve veća i da smo tako mi, koji upravljamo imovinom, kao i naši klijenti, tek na početku puta koji vodi ka održivoj transformaciji. U okviru oblasti individualnog upravljanja imovinom smo tako 2022. godine klijentima ponudili novu investicionu politiku, koja u obzir uzima aspekte održivosti investicija. U budućnosti će praćenje i uzimanje u obzir tih aspekata biti od ključnog značaja za ostvarivanje boljih prinosa uz predvidljiviji rizik. Na poštovanje ekoloških, društvenih i upravljačkih principa pri poslovanju u „Triglav Skladi” ne gledamo kao na nešto što je u suprotnosti s profitabilnim poslovanjem. Upravo suprotno, poštovanje principa ESG (Environmental, social, and corporate governance) neophodno je za dugoročno uspešno i profitabilno poslovanje preduzeća.
Kako bi sa ekipom mogli da donosimo dobre investicione odluke, koje uzimaju u obzir sve relevantne faktore, uključujući održivost, potrebno je da u svom radu budemo dobro obavešteni, podučeni, s velikim opštim znanjem, a na kraju krajeva, i naše iskustvo od nekoliko desetina godina, tokom kojih smo doživeli brojne padove, od odlučujućeg je značaja. Retko šta nas iznenadi, jer redovno održavamo kondiciju u poznavanju makroekonomije, finansijske analize, regulatornih zahteva i u poslednje vreme sve više i rizika održivosti pojedinačnih investicija. Sve to se objedinjuje u razumevanje okolnosti koje treba poznavati za uspešno oplemenjivanje imovine. Mi Slovenci smo posebni u tome. S jedne strane, veoma smo konzervativni i nerado ulažemo u provereno manje, odnosno srednje rizične investicije. U depozitima kod banaka imamo više od 25 milijardi evra koje bi mogle da stvaraju velike prinose. S druge strane, zbog neobaveštenosti podložni smo nepromišljenim investicijama u piramidalne šeme i vrlo rizične investicije, kao što su kriptovalute.
Značaj učenja i obrazovanja
Osim knjiga i podkasta o finansijama, volim da čitam i slušam o psihološkim sadržajima. Naime, u radu mi izuzetno koristi poznavanje psihologije masa. Histerična preterivanja, prevelika negativnost i fatalistički pesimizam mogu brzo odvesti u paniku. U najstresnijim trenucima, kad trenutno stanje nije dobro, lepo se pokazuje koji klijent je iskusan, a koji ne. Iskusnih investitora, koji se ne bi uplašili padova, kod nas ima još uvek malo, ali njihov broj raste svake godine. Ljudi su racionalni samo u idealnim okolnostima. Zato je poslovica da treba biti pohlepan kad se svi ostali plaše, kako kaže Voren Bafet, na mestu. Kad se svi plaše, vreme je za promišljeni optimizam. Uz sve ostale zadatke tako smo i mi odgovorni da naše i potencijalne klijente edukujemo da efikasnije upravljaju svojim finansijama i time lakše ostvaruju svoje ciljeve.
Radivoj Pregelj je viši upravljač individualnog upravljanja imovinom u preduzeću „Triglav Skladi”
Objavljeno 2023. godine
